隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是在全球經(jīng)濟(jì)萎縮，疫情還沒(méi)有控制住的大環(huán)境下，不良資產(chǎn)這個(gè)名詞越來(lái)越多地出現(xiàn)在人們的視線中。那么什么是不良資產(chǎn)，在出現(xiàn)的不良資產(chǎn)中如何獲得收益？
不良資產(chǎn)是一個(gè)泛概念，它是針對(duì)會(huì)計(jì)科目里的壞賬科目來(lái)講的，主要但不限于包括銀行的不良資產(chǎn)，政府的不良資產(chǎn)，證券、保險(xiǎn)、資金的不良資產(chǎn)，企業(yè)的不良資產(chǎn)。金融企業(yè)是不良資產(chǎn)的源頭。
而目前最大的不良資產(chǎn)來(lái)源是屬于銀行的，嚴(yán)格地來(lái)說(shuō)，銀行的不良資產(chǎn)可以說(shuō)為不良債權(quán)，就是企業(yè)或者個(gè)人通過(guò)銀行進(jìn)行借貸而不能及時(shí)還款，造成的違約，進(jìn)而形成銀行的不良資產(chǎn)。想要獲得通過(guò)不良資產(chǎn)獲得收益，就得處置不良資產(chǎn)，而獲得收益的比例，就看能否足夠低的成數(shù)從金融機(jī)構(gòu)獲取不良資產(chǎn)，再通過(guò)有效的方式在處理掉，中間產(chǎn)生的差價(jià)就是利潤(rùn)。
按照一般的收益標(biāo)準(zhǔn)，年化收益超過(guò)18%就屬于暴利，不良資產(chǎn)處置產(chǎn)生的收益絕對(duì)是屬于暴利中的佼佼者。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子：
企業(yè)在銀行借貸5000萬(wàn)元，一般需要提供7000萬(wàn)元左右的擔(dān)保物進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保物品大多數(shù)是土地、房產(chǎn)之類(lèi)的。而當(dāng)此筆借款形成不良資產(chǎn)后，銀行進(jìn)行不良資產(chǎn)處置拍賣(mài)時(shí)一般都是以3到6折進(jìn)行處理，我們假設(shè)以最高6折購(gòu)買(mǎi)到不良資產(chǎn)，即3000萬(wàn)元。
然后再通過(guò)拍賣(mài)、轉(zhuǎn)讓等方式處理收購(gòu)回來(lái)的不良資產(chǎn)，通常會(huì)以總價(jià)的7折處理折現(xiàn)，大概回籠4900萬(wàn)現(xiàn)金。那么，4900-3000，這筆處置的毛利就是1900萬(wàn)。最后，再扣除處置過(guò)程中的人工、稅費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等，大概獲利1500萬(wàn)。假如我們處理這項(xiàng)不良用了一年時(shí)間，那么一年的收益將達(dá)到50%之多，就算是按兩年處理完成，也達(dá)到年化25%。這收益率超過(guò)市面上絕大多數(shù)的投資產(chǎn)品了。
但是不良資產(chǎn)種類(lèi)充滿(mǎn)了多樣性，上面的例子只是拿出最簡(jiǎn)單的也是最容易出來(lái)的資產(chǎn)進(jìn)行的舉例，往往銀行等金融機(jī)構(gòu)出來(lái)的資產(chǎn)都是以各種資產(chǎn)包來(lái)處理的，會(huì)進(jìn)行資產(chǎn)配比，有各種各樣的類(lèi)型，雖說(shuō)處理的價(jià)格折扣更低，但收購(gòu)后處理的難度也隨之加大。
并且在不良資產(chǎn)處理方面也需要專(zhuān)業(yè)人員，在資產(chǎn)包的開(kāi)發(fā)、盡調(diào)、風(fēng)控、處置等各環(huán)節(jié)都需要專(zhuān)業(yè)人士來(lái)參與。還得有足夠的資金儲(chǔ)備，因?yàn)橐粋€(gè)不良資產(chǎn)包往往都是幾千萬(wàn)幾億的價(jià)格。再加上有各方面的資源，造就相當(dāng)高的行業(yè)壁壘，這才是不良資產(chǎn)處置行業(yè)產(chǎn)生暴利的主要原因。
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