多業(yè)務(wù)下滑，大股東變更，第一創(chuàng)業(yè)要換“打法”？

43家上市券商已經(jīng)披露了半年報(bào)。在2023年上半年，老牌上市券商第一創(chuàng)業(yè)的多項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑。其中，投行業(yè)務(wù)收入下降了17.15%，IPO承銷業(yè)務(wù)沒有收入，還因?yàn)檫`規(guī)保薦業(yè)務(wù)受到罰款。

除了業(yè)績(jī)下滑外，第一創(chuàng)業(yè)還發(fā)生了重大的股權(quán)和人事變動(dòng)。第一大股東已經(jīng)確定，同時(shí)公司也迎來(lái)了近27年來(lái)的首位新董事長(zhǎng)。

如何增加業(yè)績(jī)？新股東有何計(jì)劃提高公司價(jià)值和實(shí)力？公司的經(jīng)營(yíng)策略是否會(huì)有所改變？這些問(wèn)題是投資者最關(guān)心的，第一創(chuàng)業(yè)對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》逐一作出回應(yīng)。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，第一創(chuàng)業(yè)股價(jià)為6.02元/股，較上一交易日上漲0.83%，總市值超過(guò)260億元。

多項(xiàng)收入下滑

2023年上半年，第一創(chuàng)業(yè)證券的業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。根據(jù)公司發(fā)布的半年度報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到14.45億元，同比增長(zhǎng)8.8%。同時(shí)，歸母凈利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)，達(dá)到3.16億元，同比增長(zhǎng)10.02%。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，43家上市銀行總計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2691.8億元，同比增長(zhǎng)7.61%；總計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)819.22億元，同比增長(zhǎng)13.58%。

在43家上市券商中，第一創(chuàng)業(yè)上半年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)排名相對(duì)較低，分別位列第36位和第38位。雖然凈利潤(rùn)增速實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，但在36家實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)的上市券商中，增幅表現(xiàn)一般，未能超越同行業(yè)水平。

根據(jù)營(yíng)收結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，第一創(chuàng)業(yè)的主要收入來(lái)源為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，占比39.79%；其次是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，占比20.7%；固定收益占比18.69%；其他業(yè)務(wù)占比8.53%；最后是投資銀行業(yè)務(wù)，占比5.62%。

據(jù)半年報(bào)披露，第一創(chuàng)業(yè)的多項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入均出現(xiàn)下降。具體來(lái)說(shuō)，證券經(jīng)紀(jì)及信用業(yè)務(wù)的營(yíng)收比去年同期下降了8.67%，投資銀行業(yè)務(wù)下降了17.15%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及基金管理業(yè)務(wù)同比下降了1.14%，其他業(yè)務(wù)下降了8.15%。

經(jīng)過(guò)6個(gè)月的時(shí)間，第一創(chuàng)業(yè)的業(yè)績(jī)開始受益于上半年A股結(jié)構(gòu)性行情的影響，初步實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。然而，2022年的年報(bào)卻顯示公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙下滑，分別下滑了19.77%和46.22%。實(shí)際上，近兩年（即2021-2022年），第一創(chuàng)業(yè)的歸母凈利潤(rùn)一直在連續(xù)同比下滑，其中2021年下滑了8.29%。

IPO承銷“顆粒無(wú)收”

今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳。數(shù)據(jù)顯示，其投行業(yè)務(wù)收入同比下降了17.15%。此外，該公司的IPO承銷業(yè)務(wù)也遭遇了未開單的困境。

據(jù)年度報(bào)告披露，第一創(chuàng)業(yè)的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入在2021年上半年為3.06億元，在2022年上半年為2.78億元，在2023年上半年為1.21億元。與去年同期相比，這三個(gè)時(shí)間段的投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入分別下降了31.53%、9.11%和11.54%。

投行業(yè)務(wù)受IPO承銷收入大幅下滑影響，表現(xiàn)不佳。據(jù)了解，第一創(chuàng)業(yè)在2021年至2023年上半年的IPO承銷保薦業(yè)務(wù)收入分別為1.5億元、0.37億元和0元。

第一創(chuàng)業(yè)近期遭遇了不少麻煩。除了投行業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳外，該公司還因保薦業(yè)務(wù)違規(guī)領(lǐng)到了罰單。今年1月，聚威新材沖擊科創(chuàng)板IPO被“暫緩審議”，在遭遇現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)后，第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦機(jī)構(gòu)和聚威新材公司在4月底主動(dòng)撤回了材料。這一系列事件對(duì)第一創(chuàng)業(yè)的聲譽(yù)和業(yè)務(wù)發(fā)展都帶來(lái)了不小的影響。

據(jù)資料披露，第一創(chuàng)業(yè)的投行業(yè)務(wù)由其子公司一創(chuàng)投行負(fù)責(zé)。然而，8月7日，上交所對(duì)一創(chuàng)投行以及聚威新材的三名保代采取了監(jiān)管警示措施。經(jīng)過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在聚威新材的上市申請(qǐng)過(guò)程中，存在著“研發(fā)費(fèi)用歸集相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，研發(fā)投入金額披露不準(zhǔn)確”以及“成本核算相關(guān)內(nèi)部控制不規(guī)范，產(chǎn)量數(shù)據(jù)披露不準(zhǔn)確”等問(wèn)題。

在投行方面，除了上述問(wèn)題未能得到妥善解決外，還存在著內(nèi)部質(zhì)量控制不足的問(wèn)題，尤其是在保薦業(yè)務(wù)方面。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》報(bào)道，一創(chuàng)投行因違反證券法規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)罰款500萬(wàn)元人民幣。對(duì)此，一創(chuàng)投行表示將認(rèn)真整改、吸取教訓(xùn)，并強(qiáng)化對(duì)員工的培訓(xùn)及警示教育。一創(chuàng)投行深知自身在資本市場(chǎng)中的重要性，將持續(xù)加強(qiáng)貫徹落實(shí)注冊(cè)制下風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的盡職調(diào)查理念，勤勉盡責(zé)，為資本市場(chǎng)把好入口關(guān)。

新掌門人落定

在今年上半年，第一創(chuàng)業(yè)發(fā)生了重大的股權(quán)和人事變動(dòng)。第一大股東已經(jīng)確定，同時(shí)公司也迎來(lái)了近27年來(lái)首位新任董事長(zhǎng)。

據(jù)公告，第一創(chuàng)業(yè)于6月28日晚間宣布，公司董事長(zhǎng)劉學(xué)民因年齡原因辭去董事長(zhǎng)及董事職務(wù)。隨后，經(jīng)過(guò)董事會(huì)選舉，第一大股東北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京國(guó)管”）總經(jīng)理吳禮順被選為新任董事長(zhǎng)。

吳禮順接任第一創(chuàng)業(yè)董事長(zhǎng)后，公司迎來(lái)了一次股權(quán)變更。據(jù)6月1日發(fā)布的公告顯示，首創(chuàng)集團(tuán)與北京國(guó)管簽署了一份股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，首創(chuàng)集團(tuán)以非公開協(xié)議的方式向北京國(guó)管轉(zhuǎn)讓了其持有的第一創(chuàng)業(yè)無(wú)限售流通股4.65億股，占公司股份總數(shù)的11.0576%。這次股權(quán)變更的落地，標(biāo)志著第一創(chuàng)業(yè)迎來(lái)了新的股東。

據(jù)第一創(chuàng)業(yè)公司透露，北京國(guó)管現(xiàn)已成為該公司的最大股東。但是，這次股權(quán)變更并不會(huì)導(dǎo)致公司失去控股股東或?qū)嶋H控制人的地位。

新任大股東對(duì)公司市值做大做強(qiáng)有何規(guī)劃？

北京國(guó)管是一家以國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)和股權(quán)管理為主要業(yè)務(wù)的企業(yè)，旨在實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本證券化和價(jià)值最大化。作為公司主要股東，北京國(guó)管將全力支持公司的發(fā)展，進(jìn)一步強(qiáng)化股東賦能和業(yè)務(wù)協(xié)同，推動(dòng)公司市場(chǎng)拓展和客戶服務(wù)，促進(jìn)公司價(jià)值的提升。

第一創(chuàng)業(yè)透露，未來(lái)的發(fā)力方向主要有三個(gè)方面。首先，他們將立足于金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略定位，聚焦國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和科技創(chuàng)新，加大人員和資源投入，提升服務(wù)水平，重點(diǎn)關(guān)注粵港澳大灣區(qū)、京津冀、長(zhǎng)三角等重點(diǎn)區(qū)域。其次，他們將圍繞“投資+投行”的核心業(yè)務(wù)，為客戶提供全方位、高質(zhì)量、一體化的金融服務(wù)。最后，他們將進(jìn)一步聚焦新三板，加強(qiáng)北交所服務(wù)力度，打造新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

本文源自國(guó)際金融報(bào)